上市公司一季報透露投資機構(gòu)“布陣圖”
來源：中國證券報 發(fā)布時間：2021-04-27 09:38:41
隨著上市公司一季報陸續(xù)披露,，基金機構(gòu)排兵布陣路線圖也顯山露水,。隨著A股市場機構(gòu)化進程不斷推進，基金機構(gòu)仍是A股市場核心資產(chǎn)持有者,。一季度市場震蕩調(diào)整,，基金機構(gòu)尋找投資機會的視野也不斷拓寬，中小市值優(yōu)質(zhì)公司同樣成為它們的“心頭好”,。
核心資產(chǎn)“眾星捧月”
日前,，公募基金一季報披露收官,。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，一季度基金前50大重倉股,，仍是貴州茅臺,、五糧液、?？低?、中國中免、寧德時代,、瀘州老窖,、邁瑞醫(yī)療、藥明康德,、美的集團,、隆基股份等“老面孔”。其中,，公募基金在一季度增持最多的個股為?？低暋①F州茅臺,、招商銀行,、智飛生物、興業(yè)銀行等,。在行業(yè)分布上,，金融、公用事業(yè)等板塊成為一季度公募基金增持的重要方向,。一季度基金大幅減持的對象,，則集中在消費、醫(yī)藥,、信息技術(shù)等行業(yè),。
隨著上市公司一季報的披露，多家百億元級私募機構(gòu)一季度的調(diào)倉路徑初露端倪,。通策醫(yī)療,、科大訊飛、大華股份,、上海家化,、海康威視等“大白馬”仍被知名私募機構(gòu)持有,。但隨著市場波動,，私募機構(gòu)多有減持情況發(fā)生。例如,，截至一季度末,，高毅資產(chǎn)鄧曉峰管理的兩只產(chǎn)品出現(xiàn)在紫金礦業(yè)的股東名單中,，合計持股6.38億股。
上市公司一季報披露的信息也顯示出部分知名牛散的最新持股情況,。例如,，中國中免一季報顯示，陳發(fā)樹持股比例由2020年末的0.52%,，下降至2021年一季度末的0.51%,。在2020年三季度末，陳發(fā)樹持股比例為1.1%,。不過,，潘斐蓮持股比例由2020年三季度末的0.85%，上升至2021年一季度末的1.18%,。
機構(gòu)拓展“能力圈”
總體而言,，公私募基金持股仍然抱定“核心資產(chǎn)”，但這些資本市場的弄潮兒也并不是“一抱了之”,，而是隨著市場變化,，尋找更多優(yōu)質(zhì)機會。
例如,，在一季度公募基金增持幅度較大的個股中,，有智飛生物、美年健康,、三環(huán)集團,、百潤股份、海爾智家,、康龍化成等相對沒那么“矚目”的個股,。
還有一些“小盤股”迎來機構(gòu)“團寵”。例如,，好萊客一季報顯示,，在前十大流通股東中，中歐基金占“三席”,。中歐基金旗下基金產(chǎn)品在一季度末合計持有好萊客1366.67萬股,，持股比例為4.39%。
知名私募也對一些相對冷門的中小盤股“多看一眼”,。上市公司公告顯示，高毅資產(chǎn)馮柳持有南微醫(yī)學(xué)100萬股,。馮柳在一季度末還持有北鼎股份70萬股,。
對優(yōu)質(zhì)股票有信心
隨著A股國際化進程持續(xù)推進，外資機構(gòu)在A股的一舉一動備受關(guān)注,。數(shù)據(jù)顯示,，在已公布一季報的上市公司中,，有120多家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII的身影，其中70多家為QFII一季度新進重倉股,，合計新進持股量超過5億股,。其中，回天新材,、濮陽惠成,、雙環(huán)傳動、天順風(fēng)能,、透景生命等個股,，成為一季度外資機構(gòu)持有的對象。
瀚亞投資管理（上海）有限公司股票投資總監(jiān)齊晧表示,，與海外市場相比,，中國股票市場具備獨特優(yōu)勢。國內(nèi)經(jīng)濟擁有廣闊的消費市場,、強大的制造業(yè)能力,、不斷推進的科技創(chuàng)新。海外投資者在投資中國股票資產(chǎn)時,，更注重長期回報,，往往從全球配置角度看待中國股票市場。
諾德基金的基金經(jīng)理王恒楠認為,，市場風(fēng)格從去年的機構(gòu)“抱團”已發(fā)生了轉(zhuǎn)變,，從高估值白馬股的調(diào)整，逐步發(fā)展到低估值,、順周期,、中小市值的修復(fù)。在變化過程中,，持續(xù)跟蹤基本面確定性,，企業(yè)業(yè)績和發(fā)展才是真正體現(xiàn)基本面的核心邏輯。高增長高景氣行業(yè)不會因階段性擾動因素轉(zhuǎn)向,，對優(yōu)質(zhì)股票投資價值抱有信心,。
責(zé)任編輯：聶臻臻
