“茅指數(shù)”冷“寧組合”熱 公募重倉(cāng)股上演“大騰挪”
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 發(fā)布時(shí)間：2021-07-23 09:54:57
基金二季報(bào)已完成披露,。天相投顧數(shù)據(jù)顯示,，在可比數(shù)據(jù)下,，二季度末的全部公募基金股票平均倉(cāng)位為73.59%,，比一季度末提升3.76個(gè)百分點(diǎn),。這表明,，二季度公募基金繼續(xù)小幅加倉(cāng)權(quán)益投資,。
值得關(guān)注的是,，二季度,，新能源板塊成為公募基金大力增持的新寵：寧德時(shí)代,、隆基股份、華友鈷業(yè),、億緯鋰能等成為公募基金大手筆增持的對(duì)象,；在大手筆減持的對(duì)象中，則有中國(guó)平安,、美的集團(tuán),、恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺(tái)等,。梳理數(shù)據(jù)后可以發(fā)現(xiàn),，被業(yè)內(nèi)稱之為“寧組合”的新能源龍頭股票成為很多基金產(chǎn)品的標(biāo)配，而代表傳統(tǒng)權(quán)重品種的“茅指數(shù)”則有被冷落的情況,。
基金“小步”加倉(cāng)
二季度,，公募基金在權(quán)益?zhèn)}位上，繼續(xù)“小步”加倉(cāng),。
天相投顧數(shù)據(jù)顯示,，在可比數(shù)據(jù)下，全部股票型開放式基金二季度末的平均股票倉(cāng)位為87.96%,，而一季度末這一數(shù)據(jù)為84.31%,；二季度末，全部混合型開放式基金的平均股票倉(cāng)位為70.42%,，而一季度末這一數(shù)據(jù)為66.69%,。
在全行業(yè)整體小步加倉(cāng)的背景下,，也有部分基金經(jīng)理繼續(xù)降低權(quán)益?zhèn)}位，顯示出較為謹(jǐn)慎的態(tài)度,。例如,，易方達(dá)基金的基金經(jīng)理張坤管理的基金產(chǎn)品中，二季度易方達(dá)藍(lán)籌股票倉(cāng)位降低約2個(gè)百分點(diǎn),，易方達(dá)亞洲精選,、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)倉(cāng)位降低4-5個(gè)百分點(diǎn)。易方達(dá)中小盤倉(cāng)位降低勢(shì)頭更明顯,，從一季報(bào)的93.93%降低至70.36%,。無(wú)獨(dú)有偶，二季度,，興證全球基金“老將”董承非獨(dú)自管理的興全新視野股票倉(cāng)位從一季度末的63.98%降至57.07%,；他和另外一位基金經(jīng)理一同管理的興全趨勢(shì)投資股票倉(cāng)位則從一季度末的67.21%降至63.22%。
另外,，在基金“小步”加倉(cāng)的同時(shí),，重倉(cāng)股的集中度卻有一定變化。天相投顧數(shù)據(jù)顯示,，在可比數(shù)據(jù)下,，二季度末全部公募基金產(chǎn)品持股集中度的平均值為60.92%，而一季度末這一數(shù)據(jù)為61.09%,；全部股票型開放式基金持股集中度的平均值為61.28%,，而一季度末這一數(shù)據(jù)為60.55%；全部混合型開放式基金持股集中度的平均值為61.01%,，而一季度末這一數(shù)據(jù)為61.39%,。
重倉(cāng)股“大騰挪”
天相投顧數(shù)據(jù)顯示,，二季度末,，貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代,、五糧液,、海康威視,、藥明康德是基金持有市值最高的5家A股公司,，分別被1333只、1129只,、1000只,、583只和791只基金重倉(cāng)，持有市值分別為1302.20億元,、1237.24億元,、1085.23億元、737.34億元和687.68億元。
數(shù)據(jù)背后,，是公募基金在二季度對(duì)重倉(cāng)股的“大騰挪”,。數(shù)據(jù)顯示，在二季度,，寧德時(shí)代,、藥明康德、愛爾眼科,、隆基股份,、通策醫(yī)療等被大量公募基金產(chǎn)品大手筆增持。在二季度末被1129只基金重倉(cāng)持有的寧德時(shí)代,，在一季度末僅被644只基金重倉(cāng)持有,，一個(gè)季度幾乎有500只公募基金重倉(cāng)殺入寧德時(shí)代，“寧組合”成為很多公募基金的標(biāo)配,。
在二季度公募基金集中減持的名單中,，中國(guó)平安、美的集團(tuán),、恒瑞醫(yī)藥,、三一重工、格力電器等各種行業(yè)“茅”悉數(shù)在列,。在一季度末,，中國(guó)平安尚有676只公募基金重倉(cāng)持有，二季度末僅剩334只基金重倉(cāng)持有,，一個(gè)季度流失了一半基金“股東”,。即便是“茅指數(shù)”的“帶頭大哥”貴州茅臺(tái)，在二季度末被1333只基金重倉(cāng)持有,，一季度末則有1447只基金重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái),。看似絕對(duì)數(shù)量下降不多,，但對(duì)于此前以“茅指數(shù)”為特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)說(shuō),，這一變化的指標(biāo)意義極強(qiáng)。
從部分基金產(chǎn)品的重倉(cāng)變化,，也印證了“茅指數(shù)”和“寧組合”之間的此消彼長(zhǎng)關(guān)系,。公告資料顯示，有“酒莊”之稱的易方達(dá)基金的部分基金產(chǎn)品,，在二季度也大筆減持了包括貴州茅臺(tái)在內(nèi)的白酒股,。其中，張坤管理的易方達(dá)中小盤二季度減持550萬(wàn)股五糧液,、減持30萬(wàn)股貴州茅臺(tái),。
“把脈”新能源
在公募基金二季度重倉(cāng)板塊的變化中,，新能源板塊無(wú)疑是最大的獲益者，但是隨著這一賽道逐漸“擁擠”,，基金經(jīng)理對(duì)新能源板塊后續(xù)的研判,，也有所分化。
農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理趙詣在基金二季報(bào)中表示,，展望下個(gè)季度,，隨著市場(chǎng)在二季度出現(xiàn)明顯上漲，同時(shí)高景氣行業(yè)里的公司股價(jià)表現(xiàn)更為明顯,，后續(xù)更多會(huì)選擇性價(jià)比匹配,，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的好公司。“結(jié)合我們調(diào)研情況來(lái)看,，在高端制造業(yè)里,，目前新能源汽車、軍工,、半導(dǎo)體,，仍然處于供不應(yīng)求的情況，這也是很長(zhǎng)一段時(shí)間值得我們重點(diǎn)關(guān)注的方向,。”趙詣表示,。
同樣，因?yàn)樾履茉赐顿Y“一戰(zhàn)成名”的匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬,，在二季報(bào)中也表達(dá)了對(duì)新能源板塊更深層次的思考,。他在匯豐晉信低碳先鋒基金二季報(bào)中寫到，該基金聚焦投資于低碳行業(yè),，力爭(zhēng)通過(guò)主動(dòng)研究和投資,，把握低碳行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的投資機(jī)會(huì)。“基于對(duì)2021年的判斷,，匯豐晉信低碳先鋒基金仍舊聚焦投資新能源為代表的低碳行業(yè),，同時(shí)在年初的時(shí)候配置了部分金融行業(yè)，整個(gè)組合風(fēng)格更加均衡,。當(dāng)前,，匯豐晉信低碳先鋒基金主要投資的方向聚焦在以電動(dòng)車為代表的新能源行業(yè),。”陸彬表示,。
創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選基金的基金經(jīng)理李游表示，二季度基金繼續(xù)重點(diǎn)投資于傳統(tǒng)周期行業(yè)龍頭公司和新能源兩大方向,。李游認(rèn)為,，新能源行業(yè)的投資邏輯有外生和內(nèi)生兩點(diǎn)，內(nèi)生邏輯是新能源的性價(jià)比越來(lái)越高,，供給創(chuàng)造需求,，行業(yè)的天花板非常高,，外生邏輯是全球主要經(jīng)濟(jì)體自上而下推動(dòng)碳減排，大大增強(qiáng)了新能源行業(yè)發(fā)展的確定性,。
責(zé)任編輯：李曉文
